消費反彈,拼多多大漲

摘要

拼多多二季度的業績,好到「不應作為未來季度的參考」。

記者 | 陳晨

編輯 | 鄭玄

 

拼多多二季度的盈利,好到了公司高管要在電話會上強調「不應作為未來季度的參考」。

8 月 29 日晚,拼多多發布 2022 年第二季度財報,營收、利潤等核心財務數據都得到了超預期增長。

財報顯示,拼多多二季度營收 314.44 億元,同比增長 36%,遠高于 236.45 億元的市場預期。營業利潤 86.97 億元,經調后的 Non-GAAP 凈利更是超百億。二季度的毛利率也拉升到了 74.7%,是除了去年四季度騰訊返還服務器費用帶來的利好之外,近幾季度的最好水平。

資本市場市場的回應也很積極,盤后,拼多多股票一度漲超 19%。

「二季度國內消費持續恢復,平臺多項措施效用明顯?!乖谄炊喽喽麻L兼 CEO 陳磊在發言中,多次提到了國內消費持續恢復的大態勢,還提醒業績只是「變得好看」,拼多多的投資因外在因素而被動減少。

財務副總裁劉珺也將二季度的高盈利,部分歸因于農業項目延期、推廣延遲等偶發因素導致的費用降低,認為本季度的盈利或許不可持續。

收縮業務后,不少大廠在二季度的表現其實都還不錯。但拼多多這份漂亮的財報所透露出的信息,還是遠比一句謹慎的「國內消費持續恢復」要多得多。

消費者更加追求性價比

拼多多逆勢增長,背后主要有兩大因素:第一是 5 月中旬以來國內整體消費反彈;第二是在不確定的大環境下,國內消費者更加追求性價比。

繼不再公布 GMV 后,本季度拼多多也沒再公布活躍用戶的數據,不過根據今年一季度公布的數據,拼多多年活躍買家數量已經達到 8.68 億,而根據 CNNIC 統計,截至 2021 年 12 月中國網絡購物活躍用戶的規模也只有 8.42 億。

拼多多難逃過用戶數量見頂的命運,但在移動互聯網紅利「耗盡」的情況下,他們在「拼轉化率」上也摸出了一點門道。

二季度,拼多多網絡營銷服務及其他業務的收入達到了 252 億元,同比增長 39%,增長的勢頭十分強勁。

陳磊在電話會上稱,自 5 月中旬以來,拼多多看到了消費恢復的態勢,并且第一時間通過分發消費劵、辦活動等措施助力消費復蘇,最后的成果也體現在 618 購物節的需求中。

拼多多在今年的 618 活動中表現搶眼,分析拼多多上增長迅猛的品類會發現,拼多多能在消費恢復的態勢下迅速獲利,很大程度上在于「找準位置」。

日化、農產品、小家電、美妝等品類在拼多多上都取得了不錯的增長,陳磊也說,「有越來越多的品牌與我們開展合作?!?/p>

以農產品、日化為首的品類大都是消耗品和剛需,它們的核心競爭力在性價比,需求受疫情的影響也相對較小。在這些品類上,拼多多不僅占據了消費者的心智,也吸引了更多的商家。

拼多多公眾號上的「特價清倉」推送

疫情以來,經濟的不確定性增加,消費者更愿意捂緊口袋,保留一份安全感。

在各大電商平臺里,拼多多一直主打「低價」和「實惠」。2019 年 6 月拼多多為 618 大促推出百億補貼,慢慢地百億補貼成了拼多多的常駐項目。

電商大促十多年,消費者想要在大促期間找一份實惠,但越來越復雜的規則逐漸偏離了「實惠」的初心,變成了拼人脈、拼計算。

在年輕人更關注「性價比」的環境中,比起趕節氣購物,他們開始偏向選擇「一直都便宜」的電商平臺。拼多多的實惠,讓它吃到了這波「消費降級」的紅利。

正像陳磊所說的那樣,「這些跡象表明消費者和商戶正在認識到我們平臺帶來的價值?!?/p>

受疫情和經濟大環境影響,互聯網平臺在投入上大都更加謹慎,大家都在縮減投入保證手上的現金流。拼多多是為數不多還在繼續擴大市場投入的電商平臺,二季度財報中顯示,銷售和市場推廣開支 113 億元,同比增加 9%。

從數據上看,在營銷上的投入沒有成為拼多多的負累,而是為他們帶來的營收和市場份額的上的增長。在營收增長 36% 的對照下,經營費用占營收的比重反而有所下降。

繼續深耕農業,首談出海

多多買菜的收入,被囊括在拼多多的交易服務收入中,此外這項收入還包括支付手續費、電商傭金。二季度,拼多多交易服務的收入為 62 億元,同比增長 107%。

近年來,農業一直是拼多多投入的重點,過去幾個季度在財報和電話會議中,拼多多管理層反復強調多多買菜業務在公司戰略上的重要性。這次的交易服務收入增長,也體現出了多多買菜在財務上的貢獻。

作為拼多多的重要增長點,多多買菜在社區團購的賽場上仍然堅挺。而且,正在因為對手的「收兵」顯示出更強的活力。

2020 年下半年以來,尋找新增長引擎的三巨頭——阿里、京東、美團——紛紛布局下沉市場,在社區團購、買菜業務上加碼。拼多多一時面臨京東京喜和阿里淘特的夾擊,還有美團買菜、叮咚買菜的進攻。

到了 2022 年,互聯網大環境轉向「降本增效」,各家開始收縮業務,減少補貼,深耕自己的「一畝三分地」。

競爭壓力的減小給了拼多多更多的空間,也使得他們能更專注在還薄弱的環節上。

「我們也看到這項業務仍然有很多可以提升的地方」,陳磊繼續說,「比如如何更有效地進行供需匹配、發掘優質貨源、如何進一步優化配送體系、提升履約服務質量等等?!?/strong>

拼多多舉辦農研科技大賽

在電話會議上,拼多多的管理層透露了「多多買菜」之于公司的戰略價值——「我們一直認為多多買菜是我們平臺業務的一種自然延伸?!?/p>

農業一直是拼多多的宣傳重點,他們匯報「業績」包括:培訓幾十萬「新農人」,支持他們開網店;免除農產品的銷售傭金;將交通受阻的農戶對接給當地供貨方……

「一個平臺」之外,或許真如官方的口徑那樣,農業和農研才是他們的「立身之本」。

除了農業,近日被媒體曝出的跨境電商業務也成為分析師們關注的重點。此前有傳聞,拼多多將出海首站選在了美國,有分析認為是為了避開在南洋經營多年的阿里、騰訊,也有說是為了學習快時尚品牌 SheIn 的成功經驗。

陳磊在電話會上簡單回應了出海的問題,他表示團隊充分理解海外業務將會充滿挑戰,需要不斷的嘗試。并稱拼多多不會去簡單重復別人做過的事情,會努力創造出自己獨特的價值。

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